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每天学一点财报:从零学习资产负债表(进阶篇)
发布时间:2019-10-07
 

前面我们学习了资产负债表的基础课程,接下来我们来了解一下进阶内容。

无形资产(Intangible Assets)

无形资产是看不见摸不着的,是没有实物形态的非货币性资产。可辨认无形资产(Identifiable intangible assets)指独立存在的,即可单独地取得、转让或出售的无形资产。例如:专利、著作权、商标权等等。不可辨认无形资产(Unidentifiable intangible assets)是不能独立存在,并且通常没有有限的生命周期。典型的代表是近期大红大紫的商誉(Goodwill)。

专利、著作权、商标权都属于无形资产

与机器厂房设备(PP&E)处理方法类似,在国际会计准则下(IFRS),可辨认无形资产可以采用成本价值法或价值重估法进行衡量,价值重估法仅适用有活跃交易市场的的无形资产。根据,只能用成本价值法衡量有形资产。

无形资产通常在企业内部产生,例如研究阶段(Research Stage,用于发现新的技术知识)和开发阶段(Development Stage,将新技术知识用于开发产品)。在国际会计准则下(IFRS),研究阶段的成本可以记入无形资产,开发阶段的成本只能记为费用,而在美国会计准则(US.GAAP)下,两个阶段的成本都能记入无形资产。

对于有寿命的无形资产(例如:专利具有一定的有效期),需要每年进行摊销,还要进行减值测试。对于没有寿命的无形资产,不需要进行摊销,但还要进行至少每年一次的减值测试。

对于下列的五种情况,财报中通常以费用,而不是以无形资产进行处理:

  • 筹备费与训练成本

  • 间接管理费用

  • 广告与促销成本

  • 运输费用

  • 终止清算成本

商誉(Goodwill)

商誉属于无形资产的一种,由于最近商誉问题造成资本市场很大影响,所以这里专门对商誉进行讨论。

A公司收购B公司进行合并的时候,A公司提出的收购价高于B公司的财务报表中净资产的价值,这是因为财报中有些内容没有得到体现,例如B公司的名声以及B公司的客户忠诚度都具有价值。但是,这些价值难以衡量。此外,一些研发中的无形资产还没有体现在资产负债表中,这部分价值也需要考虑。在并购后,一些重复设备可以卖掉人员合并造成总工资包减低都是潜在的价值。

商誉主要出现在并购场景,不能够被摊销,只能进行至少每年一次的减值测试。一旦出现商誉下降,将直接反映在利润表中。因此,这里存在人为操控的空间。

商誉主要出现在并购场景,只能进行至少每年一次的减值测试。

今年初传闻会计核算规则将会进行修订,商誉将分期进行摊销,这意味着一些绩差企业可能面临每年亏损的可能,根据我国的上市规则,连续亏损会被强制退市。为了避免这一问题,很多公司采取一次性减值商誉,所以出现了19年1月份大量公司利润大幅下滑,频频爆雷。

有价证券(Marketable Securities)

金融资产包含投资证券(证券和股票)、衍生品、贷款和应收账款等等。

衡量金融资产有多种方法,包括:历史成本法、摊余成本法和公允价值法(Fair value)。

  • 历史成本法(Historical cost)

历史成本法主要是对过去发生的交易价值进行记录。主要用于衡量贷款、应收账款和非上市股权投资。

  • 摊余成本法(Amortized cost)

摊余成本法是指原始发行价减去购买本金再加减其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。

举一个例子:C公司在市场上以90元钱折价买入一个票面价值为100元的债券,债券还有30天到期,这笔交易中C公司中便获得了10元的收益,摊销到每一天的收益为10/30=0.33元。所以,摊余成本法适用持有到期的债券。

  • 公允价值法(Fair value)

对于那些没有持有到期的金融产品或者说是交易性金融资产(Trading securities),这类资产在财报中以公允价值体现,尚未实现的收益或亏损在利润表中体现,衍生品也采用相同的方法。

对于那些没有打算交易也没有打算持有到期的可供出售金融资产(Available-for-sale securities),也采用市值法进行计量,与交易性金融资产不同。这类资产的尚未实现的收益或亏损在不在利润表中体现,体现在其他综合收入(OCI)中。

公允价值

不同方法比较

同样是债券,A公司在年初购买了1000万在债券,票面利率5%,一年利息收入50万。到年底由于市场波动,债券价值下跌20万。

在摊余成本法下,资产负债表中债券价值为1000万;利润表中,记录收入50万。

在公允价值法下,

  • 如果是交易性金融资产,资产负债表中债券价值为980万;利润表中,记录收入50万,支出20万;

  • 如果是非交易性金融资产,资产负债表中债券价值为980万;利润表中,记录收入50万;股东权益减少20万。